Каждый год мы получаем «письма счастья» от Пенсионного фонда. Государственный пенсионный фонд отчитывается перед нами в том, какую прибыль за год принесли наши пенсионные отчисления. Цифры, как правило смешные. Тем не менее, большинство граждан по-прежнему доверяют свои деньги государственному фонду. Может быть, причина в недоверии к частным инвестиционным фондам? Подробнее о работе негосударственных ПИФов - Артем Панихин, менеджер группы продаж, консультант по коллективным инвестициям Самарского филиала «УралСиб». - Есть ли преимущества перевода пенсионных накоплений в негосударственное управление? - По итогам пенсионной реформы население может перевести накопительную часть пенсий из государственного управления в какую-то негосударственную компанию. Преимущества заключаются в том, что под государственным управлением получается очень маленькая доходность, в прошлом году она составила около 5% годовых, в то время как управляющая компания может дать до 20-30%. Кроме того, «Внешэкономбанк», который является непосредственно управляющей компанией со стороны государства, вкладывает деньги в очень консервативные способы получения дохода, такие как облигации. Это дает очень скромный доход. Более эффективное распоряжение средствами включает как вложение в различные облигации, так и в акции первого, второго эшелона и иные обязательства, за счет чего и получается более высокий доход. Государство по умолчанию является управляющей компанией над так называемыми деньгами «молчунов». Но в ближайшее время будет разработан законопроект, согласно которому все граждане будут обязаны в течение определенного периода времени перейти в какие-то управляющие компании. - Есть ли какой-то риск потери средств при переходе к негосударственному управлению? - Риски потери абсолютно рыночные. «Внешэкономбанк» и государство также не гарантируют вам, что вы получите какой-то доход вообще. Они вкладываются в традиционно консервативные ценные бумаги и вот этим снижают риск. Но этим же они снижают доходность. Управляющая компания, как и государство, не может гарантировать, что вы получите очень хороший доход. Если рынок ценных бумаг начнет падать, ваши доходы тоже на какое-то время снизятся. Но поскольку мы говорим о длительном периоде инвестирования, то подобные падения сглаживаются, и вы в любом случае получаете доход. А это зависит уже от мастерства управления. - Существуют исследования, которые говорят, что через несколько лет могут появиться обманутые пайщики ПИФов. - Если говорить по поводу пенсионных накоплений, в любом случае средства, которыми управляет управляющая компания, находятся отдельно от счетов самой компании. Соответственно, если вдруг произойдет нечто ужасное и компания обанкротится, мы не сможем отвечать по своим обязательствам пенсионными накоплениями. Все эти деньги находятся под контролем Пенсионного фонда, мы ими лишь управляем и не можем распоряжаться. Это значит, если наша компания обанкротится, пенсионные средства автоматически переходят назад, в Пенсионный фонд РФ, со всеми доходами, полученными управляющей компанией. Государство осуществляет очень серьезный надзор за деятельностью управляющих компаний, которым необходимо иметь очень много лицензий, чтобы работать с пенсионными накоплениями, большой опыт по управлению активами, средствами не-пайщиков. Проверки проходят каждый квартал. С ПИФами все немного сложнее. Вообще, паевые фонды - это способ, согласно которому рядовые граждане с ограниченной суммой денег, которая может быть минимальной, вышли на рынок ценных бумаг и получали доход. Риски здесь тоже сугубо рыночные, есть, кстати, различные способы их минимизации. В любом случае вы становитесь собственником паевых инвестиционных фондов, как ценной бумаги. Она является именной и находится на именном счете ДЕПА в Москве. Соответственно, здесь вы можете оказаться ни с чем только при условии, что весь наш фондовый рынок рухнет, и такие компании как «Газпром», «Роснефть», «Сбербанк», «ВТБ» полностью обанкротятся. Даже если к примеру, наша компания обанкротится, ваши паи будут оставаться при вас на счете ДЕПА, который не является счетом управляющей компании и их можно в любое время продать. Т.е. стоимость пая и паевого фонда в целом зависит непосредственно не от управляющей компании, а от изменений стоимости акций «Газпрома», «Роснефти» и т.д.

- Значит, если компания недобросовестна, то это не страшно? - Добросовестность и недобросовестность в данном случае - это факт получения дохода клиентом. Недобросовестная управляющая компания может собрать деньги пайщиков, сказать, что она их куда-то инвестирует, но по истечении некоторого промежутка времени сказать, что не получила никакого дохода. На самом деле она этот доход получила, но положила его себе в карман. Такие компании, к сожалению, существуют, это относится в первую очередь к компаниям, которые недавно вышли на рынок. Возможно даже, что это компании, которые в прошлом показывали очень хороший доход. Но это еще не показатель.