Волжская ТГК заключила договоры с ЗАО «ИК «Тройка Диалог», компанией TD Investments Limited (Кипр) и «Меррилл Линч Интернешнл» на размещение ее акций на бирже. Таким образом компания намерена выйти на максимально широкий круг инвесторов.

На внеочередном общем собрании акционеров Волжской территориальной генерирующей компании (ТГК-7) 10 января был одобрен договор с компаниями-андеррайтерами, которые займутся размещением акций компании на бирже. Договоры заключены с ЗАО «Инвестиционная компания «Тройка Диалог», компанией TD Investments Limited (Кипр), «Меррилл Линч Интернешнл» (Merrill Lynch International). В качестве андеррайтеров могут выступать и аффилированные лица этих компаний.

Участники рынка отмечают: заключение договоров с андеррайтерами подтверждает, что проект компании по выводу ценных бумаг компании на биржу с целью привлечения капитала идет по плану. По мнению экспертов, Волжская ТГК удачно выбрала андеррайтеров. «У этих компаний огромный опыт работы и отличная клиентская база, поэтому у ТГК-7 проблем не возникнет», - считает аналитик ИК «Финам» Владислав Кочетков.

Как отмечают аналитики, работа сразу с несколькими инвестиционными банками повышает эффективность IPO, так как у каждого из них своя клиентская база, свой пул партнеров. Работа с тремя андеррайтерами позволяет выходить на максимально широкий круг инвесторов.

Дату IPO в «ВоТГК» не сообщают. Суммы контрактов, заключенных между ТГК-7 и компаниями-андеррайтерами, «Времени» выяснить не удалось. По словам Владислава Кочеткова, в каждом случае сумма индивидуальна, вознаграждение андеррайтера предполагает определенный процент от размещенных бумаг, и показатель в разных сделках колеблется в диапазоне от 3% до 7%, в случае с Волжской ТГК, скорее всего, - от 3 до 5%.


Владислав КОЧЕТКОВ,

аналитик ИК «Финам»

- По нашим оценкам, справедливая капитализация Волжской ТГК составляет $4,25 млрд. Соответственно, 1 акция должна стоить 16 центов. Возможно, в этом диапазоне и будет происходить размещение, может, чуть ниже, чтобы инвесторы получили премию.

Юлия ЯНОВА, «Время»