Россиян подвела американская ипотека

По итогам торгов в понедельник индекс РТС упал до 1944,73 пункта (-1,32%). Негативное развитие ситуации на отечественном фондовом рынке было обусловлено снижением мировых фондовых площадок и падением цен на нефть. Американские фондовые индексы упали на опасениях, что негативная ситуация в кредитной сфере может привести к замедлению темпов экономического роста США и сокращению прибылей банков. А в понедельник стало известно, что американский ипотечный банк American Home Mortgage Investment (AHM) подал заявление о банкротстве. Вслед за американскими площадками на снижение пошли азиатские и европейские рынки. Одновременно существенно подешевела нефть, чему способствовало увеличение добычи нефти странами-членами ОПЕК. Цена нефти марки WTI в понедельник упала до $73,5 за баррель (-$1,98), Brent - до $72,31 за баррель (-$2,44).

Положительный результат продемонстрировали лишь «Мосэнерго» (+2,4%) и «Полюс Золото» (+1,3% в РТС). Большинство бумаг ушло в минус: «Газпром» (-2,1%), «ЛУКОЙЛ» (-2,1%), «Татнефть» (-2,1%), Сбербанк (-1,7%), ГМК «Норильский никель» (-1,5)%, «Роснефть» (-1%), ВТБ (-1%), «Сургутнефтегаз» (-0,8%), РАО «ЕЭС России» (-0,7%). Во «втором эшелоне» в понедельник рост продемонстрировали акции «Уралсвязьинформа» (+1,3%), «Аэрофлота» (+1,2%), АвтоВАЗа (+0,3%), снизились бумаги Банка Москвы (-2,8%), «Северо-западного телекома» (-2,7%), «Мегионнефтегаза» (-2,4%), МТС (-2,3%).

Во вторник рынок пошел вверх, индекс РТС поднялся до 1951,8 пункта (+0,36%). Росту способствовала стабилизация американского фондового рынка на ожиданиях решения Федеральной резервной системы США, а также возможном вмешательстве правительства страны с целью урегулирования кризиса в ипотечном кредитовании. Сдерживающим рост фактором стало продолжение удешевления нефти - WTI опустилась до $71,5 за баррель (-$0,56), Brent - до $70,83 за баррель (-$0,34).

В итоге небольшое повышение продемонстрировали акции «Полюса Золото» (+1%), «Газпром нефти» (+0,7%), «Газпрома» (+0,6%), «Роснефти» (+0,4%), «Сургутнефтегаза» (+0,4%), «Ростелекома» (+0,2%). Одновременно подешевели бумаги ВТБ (-1,6%), «ЛУКОЙЛа» (-0,5%), «Татнефти» (-0,4%), «Норникеля» (-0,2%). Во «втором эшелоне» во вторник подорожали акции «Мегионнефтегаза» (+2,4%), «Аэрофлота» (+2,4%), «Уралсвязьинформа» (+2,1%), снизились курсы «Северстали» (-2,3%), «ВСМПО-Ависма» (-1%), «ИРКУТа» (-1%).

В среду российский рынок акций поднялся к уровням начала месяца на фоне роста мировых фондовых площадок после решения ФРС США оставить базовую процентную ставку неизменной (5,25% годовых) и заявлений американских властей, давших понять инвесторам, что проблемы на ипотечном рынке не приведут к рецессии в экономике. Росту отечественного рынка не помешало даже продолжившееся снижение цен на нефть - WTI в среду в Нью-Йорке подешевела до $72,13 за баррель (-$0,29), Brent - до $71,31 за баррель (-$0,31). Индекс РТС поднялся до 1987,25 пункта (+1,82%). Лидерами роста стали акции «Сургутнефтегаза» (+3,3%), «Татнефти» (+2,9%), «Полюса Золото» (+2,7%), «Газпрома» (+2,5%), «ЛУКОЙЛа» (+2,4%), «Ростелекома» (+2,2%), Сбербанка России (+2,1%), «Роснефти» (+1,8%), «Норникеля» (+1,3%), «Газпром нефти» (+1,2%), РАО «ЕЭС» (+1,1%). Во «втором эшелоне» в среду выросли бумаги «Аэрофлота» (+2,7%), «Северо-западного телекома» (+2,2%).

Однако счастье российских инвесторов оказалось недолгим. Уже в четверг отечественный фондовый рынок вновь пошел на снижение и вновь из-за проблем с американской ипотекой. В этот день стало известно, что крупнейший французский банк BNP Paribas заморозил средства трех своих фондов из-за невозможности объективно оценить стоимость их активов. Снижение американских и европейских площадок привело к тому, что индекс РТС, поднимавшийся утром выше психологической отметки 2000 пунктов, свалился до 1939 пунктов (-2,43%). Не меньший удар по российским акциям нанесла нефть, цены на которую вновь резко снизились - WTI в четверг подешевела до $70,81 за баррель (-$1,34), Brent - до $69,74 за баррель (-$1,25) на фоне падения спроса на автомобильный бензин. В итоге большинство «голубых фишек» ушло в глубокий минус. Лидерами отката стали акции «Полюса Золото» (-7,1% на заявлении об отсрочке сделки по продаже блокпакета компании АЛРОСА), «Норникеля» (-3,4%), Сбербанка (-3,1%), «Татнефти» (-3,1%), «Сургутнефтегаза» (-2,7%), «ЛУКОЙЛа» (-2,4%), «Роснефти» (-2,1%), РАО «ЕЭС» (-1,7%), ВТБ (-1,2%). Во «втором эшелоне» в четверг отличились падением акции ОГК-3 (-9,5% на негативной финансовой отчетности), «Уралсвязьинформа» (-4,8%), «Северстали» (-4,7%), «Аэрофлота» (-4,1%).

Конец недели оказался еще более неудачным - индекс РТС откатился до 1897,2 пункта (-2,16%), снизившись в целом за неделю на 3,7%. Определяющим фактором вновь стала ситуация на мировых фондовых рынках, снижающихся из-за очередных проблем, связанных с ипотечными ценными бумагами. Американские фондовые индексы упали в четверг почти на 3% и продолжили снижение в пятницу на фоне разрастания кризиса в сфере ипотечного кредитования США и связанных с этим убытков хедж-фондов. Вслед за BNP Paribas, заморозившим активы трех своих фондов из-за невозможности объективно оценить их активы, об убытках сообщил голландский инвестбанк NIBC Holding. Вдобавок возобновилось падение цен на нефть вслед за снижением спроса на бензин в США. Нефть марки WTI в пятницу упала до $70,45 за баррель (-$1,14), Brent - до $69,47 за баррель (-$0,74). Плюс по итогам дня продемонстрировали лишь «Сургутнефтегаз» (+1,9%) и «Ростелеком» (+0,6%). Лидерами отката стали бумаги «Полюса Золото» (-5%), Сбербанка (-4%), ВТБ (-3,6%), «ЛУКОЙЛа» (-2,8%), «Норникеля» (-2,4%), «Газпрома» (-2,1%), «Татнефти» (-1,2%), РАО «ЕЭС» (-0,9%), «Роснефти» (-0,9%). Во «втором эшелоне» подорожали акции «Северо-западного телекома» (+2,8%), упали акции Банка Москвы (-4%), «ВСМПО-Ависма» (-3,8%) и «Северстали» (-2,9%).

МНЕНИЕ

Александр Полулех,

заместитель начальника фондового отдела ИК «Газинвест»:

- Кризис ипотечных кредитов в США затронул и российский фондовый рынок. Индекс РТС опустился ниже уровня 1900 пунктов. Если проблема с выплатами ипотечных кредитов будет развиваться в негативном ключе, ситуация на российском рынке будет ухудшаться и индекс РТС может достичь уровня 1800 пунктов. Если же рынок американских supprime станет восстанавливаться, индекс РТС должен достаточно быстро восстановить свои позиции и вернуться на уровень 1950 пунктов. Инвесторам мы рекомендуем выбрать нейтральную позицию, так как сильная волатильность мировых фондовых рынков не позволяет с уверенностью говорить о том, что дальнейшее снижение российских акций маловероятно.

Американская ипотека обрушила российский рынок…

…а «Полюс Золото» - преждевременное объявление о сделке с АЛРОСА

Илья ЛИПКИНД