Несмотря на региональные отличия в структуре портфеля ценных бумаг поволжских банков, общая особенность у них есть: наибольший интерес к этим активам проявляют крупные кредитные организации.
Небольшие банки Поволжья теряют интерес к ценным бумагам (ЦБ). Это показал анализ деятельности кредитных учреждений нашего макрорегиона в первом полугодии 2006 года. За рассматриваемый период небольшие и средние банки продемонстрировали отрицательную динамику прироста вложений в ЦБ - в среднем на 6%. В то же время их крупные «коллеги» - за исключением татарстанского «Ак Барса» - увеличили портфель с ценными бумагами в среднем на 41%. В структуре совокупного баланса поволжских кредитных организаций доля ценных бумаг составляет 9% от всех активов. Лишь в банковской системе Республики Татарстан (РТ) этот показатель выше среднего - 13%. В остальных случаях доля ЦБ, находящихся на балансе местных банков, существенно ниже. Минимальный размер (меньше 3%) зафиксирован в пяти регионах - Ярославской, Ульяновской и Пензенской областях, а также в Республиках Марий Эл и Чувашия. Это объясняется тем, что здесь практически нет крупных местных кредитных организаций.
Явное преимущество Казани
На долю кредитных организаций Татарстана приходится 68% всех ценных бумаг, принадлежащих банкам Поволжья Региональный перевес Казани объясняется присутствием банка «Ак Барс» (занимает первое место в нашем рейтинге), на который приходится почти 47% ЦБ, находящихся «в руках» поволжских банков. На втором месте среди регионов Поволжья с громадным отставанием от РТ находится Самарская область (18%). Здесь явными лидерами по абсолютным и относительным показателям выступают Первый Объединенный Банк (Самара) и АвтоВАЗбанк (Тольятти), у которых доля ЦБ составляет 19% и 17% активов соответственно. На них приходится более половины данных банковских вложений в Самарской области.
За первое полугодие 2006 года совокупный портфель ценных бумаг в активе поволжских кредитных организаций увеличился на 3,2 млрд рублей (10,5%) и превысил 33 млрд. Наибольший интерес к этому активу проявили банки Самарской и Костромской области, где прирост составил 81% и 77% соответственно. В Самарской области главными генераторами стали Первый Объединенный Банк, АвтоВАЗбанк и «Солидарность» (Самара), которые значительно увеличили свою ресурсную базу за счет привлеченных средств, часть из которых была направлена как раз на приобретение облигаций и банковских векселей. Похожая ситуация наблюдалась и в Костромской области, где лидер региона Совкомбанк (Кострома), существенно нарастив финансовые источники, активно вкладывал средства в корпоративные облигации.
Банки Республики Чувашия, Саратовской и Пензенской областей увеличили объем вложений в ценные бумаги более чем на 20%. В то же время за рассматриваемый промежуток времени в четырех регионах Поволжья объем вложений в ЦБ уменьшился более чем на 25%. Причина кроется в том, что банковскую систему этих регионов образуют мелкие кредитные организации (за исключением Кировской области), которые не очень заинтересованы инвестировать свои финансовые ресурсы в ЦБ.
Все такие разные...
Структура поволжских банковских вложений в ЦБ представлена на графике 2. Однако эта общая картина слабо отражает региональную специфику, что объясняется «перекосом» в сторону Татарстана.
Если же рассмотреть каждый регион в отдельности, то можно выделить существенные различия между ними и средними показателями. Так, в банках Чувашии и Саратовской области на долю госбумаг приходится 52% и 42% соответственно. Эти ЦБ являются самыми надежными, но в то же время и самыми низкодоходными.
Корпоративные облигации занимают более 70% портфеля ЦБ в банках Ульяновской и Костромской областей и свыше 60% - в кредитных организациях Татарстана и Ярославской области.
Банковские векселя особенно активно используются в Самарской области (34% от всех банковских активов региона), а также в Ярославской и Ульяновской областях - по 25%. Этот вид ЦБ - один из самых ликвидных активов.
Роль небанковских векселей наиболее высока в Пензенской (81%), Кировской областях (26%), а также в Республике Чувашия (30%). Стремление части устойчивых кредитных организаций специализироваться на операциях с векселями свидетельствует о востребованности российской экономикой широкого коммерческого кредита и развитой сети учетных банков. Кроме того, приобретение этих ценных бумаг у надежных эмитентов позволяет банку формировать сбалансированную систему кратко- и среднесрочных ресурсов, а также привлекать новых клиентов и партнеров.
Объем акций, как самых рискованных и высокодоходных ЦБ, в структуре сово купного портфеля Поволжья составляет 12%. Наибольший интерес к данному активу проявляют банки Нижегородской (24%) и Саратовской областей (21%), где тон задают нижегородский НБД-банк и саратовский Экономбанк.
... но есть общее
Однако региональные отличия по вложениям местных банков в ценные бумаги не могут отвлечь внимания от общей тенденции в Поволжье: чем крупнее кредитная организация, тем большая доля ее операций и активов приходится на ЦБ. Имея больше финансовых ресурсов, крупные банки ведут более диверсифицированную деятельность.
О значении операций с ЦБ для коммерческих банков можно судить и по тому, какая часть кредитных предприятий не осуществляет их вовсе. От операций с ЦБ мелкие банки отказываются намного чаще, чем крупные и средние, в которых полный отказ встречается довольно редко.
Интересно, что по мере уменьшения размера кредитной организации все более увеличиваются и различия в структуре портфеля ЦБ. Растет доля векселей, и уменьшаются вложения в другие ценные бумаги. Отчасти это связано с тем, что многие «малыши» не имеют лицензии на операции с ними, а для работы с век селями она не требуется. В то же время наиболее надежные ЦБ (госбумаги, бумаги кредитных организаций) обычно менее доходные. Поэтому многие банки (особенно небольшие) не могут позволить себе эти активы: уменьшая свою рентабельность из-за их содержания, они рискуют не выдержать жесткой конкуренции на банковском рынке. Поэтому предпочитают кредитование, особенно краткосрочное.
Более крупные банки, обладая определенным финансовым запасом, гораздо охотнее приобретают ценные бумаги. Чтобы получить больше прибыли, они вкладывают в рискованные активы. ЦБ нужны им и для поддержки ликвидности. Вложения в ценные бумаги, как правило, приносят кредитным организациям меньше дохода, чем их основная деятельность. Однако этот тип активов часто составляет основу портфеля ликвидности банка, чем и объясняется его актуальность.
Коммерческие банки придерживаются другой политики. Являясь основными профессиональными участниками российского рынка ценных бумаг, они рассматривают операции с ЦБ в целом лишь как вспомогательное направление своей деятельности. Это подтверждает и тот факт, что лишь в 25 из 111 кредитных организаций Поволжья доля ценных бумаг превышает 10% от всех активов. Причем десять из этих банков входят в двадцатку лидеров.
Можно, однако, надеяться, что со временем региональные банки будут смелее вести диверсифицированную деятельность, а вложения в ЦБ займут большую долю в их активах. Ведь ценные бумаги не только помогают управлять ликвидностью кредитных организаций, но и могут быть источником высоких доходов.
Перспективным направлением для многих банков являются посреднические операции на рынке ЦБ. Эта деятельность практически лишена рисков, а при достаточном количестве клиентов способна приносить стабильный доход.
